Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Modal, Dan Growth Opportunity terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Basic Materials di BEI
Kata Kunci:
profitabilitas, likuiditas, struktur modal, growth opportunity, financial distressAbstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, struktur modal, dan growth opportunity dalam memprediksi kemungkinan terjadinya financial distress. Bentuk penelitian asosiatif bersifat kausalitas. Objek pada penelitian ini yaitu Perusahaan Sektor Basic Materials di Bursa Efek Indonesia periode 2018 hingga 2022 jumlah sampel sebanyak 69 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas, likuiditas, dan growth opportunity berpengaruh negatif terhadap financial distress, sedangkan struktur modal berpengaruh positif. Model penelitian dapat menjelaskan perubahan financial distress sebesar 12,9 persen.
Referensi
Baker, H. K. & Martin, G. S. (2011). Capital Structure and Corporate Financing Decisions: Theory, Evidence, and Practice, Capital Structure and Corporate Financing Decisions: Theory, Evidence, and Practice. Canada: Simultaneously.
Balasubramanian, Radhakrishna, G.S., Sridevi P., & Natarajan, T. (2019). Modeling Corporate Financial Distress using Financial and Non-Financial Variables. International Journal of Law and Management, 61(3-4), 457-484.
Cahyani, D. M. & Diantini, N. N. A. (2016). Peranan Good Corporate Governance dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan, 10(2), 144-154.
Charles, R., Tobias, O., & Tabitha, N. (2021). Fundamental Anomalies and Firms Financial Distress; Evidence from Nairobi Securities Exchange, Kenya. Journal of Applied Finance & Banking, 11(2), 1-27.
Christella, C. & Osesoga, M. S. (2019). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Kepemilikan Institusional, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Ultima Accounting, 11(1), 13-31.
Diyanto, V. (2020). The Effect of Liquidity, Leverage, and Profitability on Financial Distress. Indonesian Journal of Economics, Social, and Humanities, 2(2), 127-133.
Fahmi, I. (2016). Pengantar Manajemen Keuangan: Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta.
Fatimah, Toba, A. & Prakoso, A. (2019). The Influence of Liquidity, Leverage and Profitability Ratio on Financial Distress. Owner Riset & Jurnal Akuntansi, 3(1), 103-115.
Finishtya, F. C. (2019). The Role of Cash Flow of Operational, Profitability, and Financial Leverage in Predicting Financial Distress on Manufacturing Company in Indonesia. Journal of Applied Management, 17(1), 111-117.
Hanafi, M.M. & Halim, A. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Hanafi, Mamduh M. (2014). Manajemen Keuangan, Edisi 1. Yogyakarta: BPFE.
Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Dinamika Manajemen, 3(2), 101-109.
Harahap, S.S. (2010). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Harjito, A. & Martono. (2014). Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonisia.
Heniwati, E. & Essen, E. (2020). Retail Firm Characteristic Impact on Financial Distress? Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 22(1), 40-46.
Kasmir. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-faktor yang Memengaruhi Tingkat Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2014.
Platt, H. D. & Platt, M.B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice-Based Sample Bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184-199.
Satrio, A. B. (2022). Decisions: Is the Quality of Information Still Relevant to be Considered?. Jurnal Pengurusan, 66, 41-52.
. (2023). Penerapan Fasilitas Data Table dan Fungsi Keuangan Excel pada Konsep Nilai Waktu Uang untuk Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Widya Dharma Pontianak, 4(2), 100-110.
Sawir, A. (2005). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Jakarta: Gramedia.
Setiyawan, E. & Musdholifah. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Nilai Tukar Terhadap Financial Distress pada Perusahaan yang Terdaftar di IDX tahun 2016-2017. Jurnal Ilmu Manajemen,
(1), 51-66.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Subramanyam, K. R. (2014). Financial Statement Analysis. New York: McGraw-Hill Education.
Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik. Jakarta: Erlangga.
Susanti, N., Latifa, I. & Sunarsi, D. (2020) The Effects of Profitability, Leverage, and Liquidity on Financial Distress on Retail Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Ilmu Administrasi Publik: Jurnal Pemikiran dan
Penelitian Administrasi Publik, 10(1), 45-52.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi, Yogyakarta: Kanisius.
Wiagustini, Ramantha, Sedana & Rahyuda. (2017). Indonesia’s Capital Structure: Pecking Order Theory or Trade-Off Theory. International Journal of Applied Business and Economic Research, 15(16), 119-131.
Widhiari, N. L. M. A. & Meskusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 456-469.
