Analisis Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Dividen Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan abnormal return dan volume perdagangan sebelum dan sesudah ex-dividend date pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jumlah populasi dalam penelitian ini berjumlah seratus empat puluh tujuh perusahaan. Dengan menggunakan purposive sampling kriteria yang ada yaitu perusahaan dengan pembagian dividen tunai pada tahun 2012 sampai dengan tahun 2016 serta periode jendela adalah sepuluh hari kerja sebelum dan sesudah ex-dividend date. Dari populasi tersebut didapat sebanyak delapan belas perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel. Penelitian ini menggunakan aplikasi Statistical Product and Service Solution (SPSS) versi 22 dan diuji menggunakan Paired Sample T Test jika data berdistribusi normal dan Wilcoxon Sign Rank Test jika data tidak berdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan abnormal return dan volume perdagangan saham sebelum dan sesudah ex-dividend date.

Kata Kunci: Abnormal Return, Volume Perdagangan, Pengumuman Dividen