Analisis Pengaruh January Effect pada Return Saham, Abnormal Return dan Trading Volume Activity untuk Kelompok Saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia
Abstrak
January effect adalah satu di antara anomaly yang dapat terjadi di pasar modal. January effect merupakan suatu kondisi di mana pada bulan Januari pengembalian rata-rata saham lebih tinggi dibandingkan dengan bulan lainnya. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh January effect pada return saham, abnormal return dan volume trading activity. Penelitian ini dilakukan pada kelompok saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia tahun 2019. Metode yang digunakan adalah metode deskriptif komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling, dengan kriteria perusahaan yang berturut-turut masuk dalam Indeks LQ-45 sehingga yang diperoleh 38 perusahaan sampel. Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji paired sampel t-test. Hasil pengujian menunjukkan bahwa return saham, abnormal return dan volume trading activity antara bulan Januari dengan selain bulan Januari terdapat perbedaan atau terjadi fenomena January effect untuk kelompok saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia periode 2019. Saran yang diberikan untuk penelitian selanjutnya adalah melihat analisis teknikal untuk melihat kondisi pasar modal karena berkaitan dengan volume perdagangan dan harga penutupan jangka pendek.
Referensi
Brahmana, R., You, H.W. dan Kontesa, M. (2020). Does CEO Power Matter for the Performance of Retrenchment Strategy? Journal of Strategy and Management, 14(1), 1-18.
Hartono. (2021). Developing Country Stock Market Immunity during Covid-19 Pandemic. Technium Social Sciences Journal, 18(1), 222-229.
Kontesa, M., Nichol, E.O., Bong, J.S. dan Brahmana, R.K. (2020). Board Capital and Bank Efficiency: Insight from Vietnam. Business: Theory and Practice, 21(2), 483-493.
Pradnyaparamita, Ni Made W. dan Henny Rahyuda. 2017. “Pengujian Anomali Pasar January Effect pada Perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia.” E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, Vol. 6, No. 7, hal. 3513–3539.
Pratiwi, I Gusti Ayu Made Agung Mas Adriani, I Made Mahadi Dwipradnyana, dan I Gusti Nengah Darma Diatmika. 2018. “Analisis January Effect pada Perusahaan BUMN di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Universitas Tabanan, Vol. 15, No. 1, hal 31-36.
Pujiono. 2018. “Analysis of Comparison Between T.V.A and A.R. Before and After January Effect on Kompas-100 Stocks Listed on Indonesia Stock Exchange.” Jurnal Ilmiah Manajemen, Vol. 53, No. 9, hal. 295–312.
Saputro, Aditya Probo dan Sukirno. 2014. “Day of The Week Effect dan Month of The Year Effect terhadap Return Indeks Pasar.” Jurnal Nominal, Vol. 3, No. 2, hal. 162178.
Satrio, A.B. (2022). Corporate Governance Perception Index and Firm Performance in Indonesia. Media Ekonomi dan Manajemen, 37(2), 226-239.
Willim, A.P. dan Santoso, H. (2022). The Influence of Asset Structure and Capital Structure on Firm Value with Asset Productivity and Operating Activities as Mediating Variables. International Journal Papier Public Review, 3(1), 40-53.
