Perbandingan Return Saham pada Fenomena January Effect di Bursa Efek Indonesia

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan return saham pada saat sebelum dan sesudah fenomena January effect di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan studi perbandingan antara return saham menyangkut anomali pasar yang disebut January effect, fenomena dimana return saham lebih tinggi nilainya pada bulan Januari dibandingkan dengan bulan-bulan lainnya. Dalam penelitian ini, dilakukan pengamatan pada perusahaan-perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang terdaftar pada hari pertama perdagangan pada bulan November 2018. Hasilnya diketahui bahwa terjadi perbedaan return saham pada saat sebelum dan sesudah fenomena January effect. Jumlah perusahaan yang mengalami peningkatan return cenderung lebih tinggi pada saat sebelum terjadinya fenomena January effect dibandingkan dengan setelah terjadinya fenomena January effect.