Komparatif Tingkat Pengembalian antara Value Stocks dan Growth Stocks pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk menguji perbedaan tingkat pengembalian antara portofolio value stocks dan growth stocks menggunakan analisis komparatif. Populasi data yang digunakan adalah seluruh perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hasil metode purposive sampling terdapat sejumlah 396 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini karena telah melakukan IPO sebelum tahun 2011. Terdapat empat portofolio yang terbentuk yaitu portofolio small growth, small value, big growth dan big value yang masing-masing terdiri dari 59 perusahaan. Kinerja portofolio dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Indeks Sharpe, Treynor dan Jensen. Hasil penelitian menunjukkan adanya perbedaan tingkat pengembalian antara portofolio value stocks dan growth stocks. Tingkat pengembalian pada portofolio value stocks lebih rendah dari portofolio growth stocks dan kinerja portofolio value stocks juga lebih rendah dari portofolio growth stocks.

Kata Kunci: Tingkat Pengembalian, Value Stocks, Growth Stocks.