Studi Komparatif Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah Pengumuman Stock Split yang Dilakukan Oleh Emiten di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Abnormal return diuperoleh dari selisih actual return dengan expected return. Trading volume activity diukur dengan membandingkan volume saham yang diperdagangkan dengan jumlah saham beredar. Dalam penelitian ini, bentuk penelitian menggunakan studi komparatif. Populasi dalam penelitian adalah emitenemiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang melakukan stock split pada tahun 2016 sampai dengan 2018 yaitu sebanyak 46 emiten. Dengan menggunakan metode purposive sampling, maka diperoleh sampel dalam penelitian ini yaitu sebanyak 44 emiten. Berdasarkan hasil analisis, maka dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman stock split dan terdapat perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman stock split.