Pengaruh Return on Equity, Ukuran Perusahaan, dan Debt to Equity Ratio terhadap Abnormal Return Pada Perusahaan Sektor Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Investasi pada saham dengan harapan untuk memperoleh abnormal return positif. Perubahan abnormal return dapat didukung oleh faktor fundamental perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh return on equity, ukuran perusahaan, dan debt to equity ratio terhadap abnormal return. Objek penelitian pada 123 Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Bentuk penelitian asosiatif dengan model regresi Ordinary Least Square (OLS) dan teknik pengumpulan data dengan studi dokumenter berupa data sekunder. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas dan debt to equity ratio berpengaruh negatif terhadap abnormal return, sedangkan ukuran perusahaan tidak berpengaruh. Adanya peningkatan utang pada perusahaan dapat menimbulkan risiko gagal bayar sehingga menimbulkan persepsi negatif dari investor yang berakibat pada menurunnya return saham. Kemampuan ketiga variabel dalam menjelaskan perubahan terhadap abnormal return sebesar 8,3 persen.